上世紀30年代，出身醫藥世家的閨秀榮錦繡爲救老師陳生，慘遭滅門之禍。錦繡帶着陳生留下的金懷錶，前往上海尋找仇人。開往上海的汽輪上，錦繡掩護了上海灘商會中赫赫有名的人物左震，兩人假裝情侶躲過仇殺。懷錶被左震意外拿走，錦繡爲尋左震誤入百樂門舞廳，竟偶遇異母姐姐明珠。此時的明珠已是當紅舞女，也是實業大亨向寒川的情人。錦繡在混亂中被誤傷，被左震送到了獅子林酒店，醒來的錦繡卻錯以爲是被向寒川之弟向英東所救，對其暗生情愫。而殺害錦繡全家的日本商人前田也追蹤至上海，爲了控制整個上海的經濟前田使出手段控制明珠，不但讓她周旋於左震於向家之間，更對錦繡百般使壞，歷經種種磨難之後，明珠終於感悟到親情的重要，與前田同歸於盡，而錦繡也和左震終成眷侶。1932年鎮江，一年一度的重陽擂臺開始了。按規矩誰先爬上擂臺取到五色繡球，就能得到五色花糕。開戰鑼鼓敲響，參賽的年輕人卯足了勁往架子上爬，使出渾身本領阻止他人捷足先登，最終由錦繡取得勝利。榮府小姐錦繡捧着勝利的果實五色花糕直奔母親的房間，她說這花糕能驅邪治病，說不定媽媽一吃下它病就會好了。媽媽向錦繡哭訴說這幾天老做夢，夢見錦繡的大媽和明珠姐姐回來了，她們走了十四年了，也不知道現今如何。榮府老爺色厲內荏地訓女兒，說她一個姑娘家去搶擂臺成何體統，說要罰她晚上去給她娘採荷露。
晚上錦繡在荷塘採荷露，突然看到一個男人昏迷在荷塘邊，走近一看原來是學堂裏新來的陳老師，陳老師受的是槍傷，錦繡將陳老師扶回家求爹幫忙，管家提醒老爺這年頭持槍的人可惹不起啊。榮老爺將陳老師扶到閣樓上準備替他取出子彈。陳老師醒過來後吩咐錦繡將他埋在河邊石頭縫裏的懷錶去拿回來。追兵很快就到了，陳老師爲了不牽連榮老爺執意離去，但榮家還是擺脫不了噩運，錦繡的父母都死於日本人的槍下，只有錦繡因爲去取懷錶而逃過一劫。陳老師拜託錦繡將懷錶年初十之前一定要送到上海聖母大教堂，隨後也被日本追兵槍殺。夜之間榮府被付之一炬，錦繡也成了孤兒。錦繡決定去上海找到接收懷錶的人，並要親手殺死仇人。錦繡乘船去上海，偶遇一人遭追殺，出於同情心她伸出援手想幫他一把，沒想到對方是在腥風血雨裏闖蕩的幫派大佬，人稱左二爺，他以爲錦繡幫他是有企圖的，在爭鬥中錦繡的懷錶掉到河裏，錦繡不要命地跳到河裏去撈，被左二爺救起。左二爺對錦繡的懷錶十分感興趣，他讓錦繡開個高價賣給他，錦繡不爲所動。左二爺將脖子上的項鍊拉下塞給錦繡，說這是他左震的象徵，在上海遇到麻煩可以儘管來找他。
錦繡叫了黃包車去聖母大教堂，黃包車伕和人串通劫財，將錦繡拖到沒人處準備搶劫，錦繡的箱子被甩開，左震的項鍊掉了出來，劫財者看到左震的標誌都嚇得哆嗦，錦繡趁機讓他們將自己帶到左震處。錦繡跟着左震來到上海百樂門舞廳，卻被門童阻在門外。上海華商會主席向先生和左震密談着。錦繡變着法想進門，正巧向先生的弟弟向英東也被門童攔住，他說自己一定要將錦繡帶進去。說着帶錦繡來到後巷爬梯進入舞廳。左震此去鎮江是爲師傅馮先生取藥，而藥因救錦繡時已掉入河中，他向師父領罪。 龍四陰陽怪氣地說自己這裏有個民間偏方可治老爺子的病，只缺個藥引子，他讓左震割肉喂藥，左震揮刀就要割肉被馮先生阻止。
