嶽瑛天天打抱不平，急公好義，經常在外惹事，令父親嶽存宗不安。祖母以嶽瑛爲岳家惟一的孫兒，倍加疼愛。嶽瑛幼兒時曾遭綁架，被一男童解救，嶽瑛念念不忘，誓言找到救命恩人。嶽瑛祖母淑郡主爲使嶽營早日有續，命嶽瑛成婚，弄得存宗夫婦不知所措，原來嶽瑛一直女扮男裝。嶽存宗被朝廷任命爲山東總督，舉家赴任途中遭劫，存宗責怪當地總兵洪坤失職。洪坤暗中與天龍山匪寇頭目餘定一勾結，劫銀如數歸還。存宗遭劫時，拼命守護一錦盒，引起嶽瑛的好奇，後來，母親月容將錦盒中半塊玉璧的祕密告知嶽瑛。嶽瑛向洪坤之子洪宇軒學習武藝，宇軒與好友文昌都非常喜歡嶽瑛，只遺憾嶽瑛是個“男孩”。文昌託媒，向岳家說親，嶽瑛知文昌誤會自己是姐姐嶽琳，苦勸文昌回頭。文昌不解真相，拜堂之日方知自己錯點鴛鴦譜。存宗爲了找到大量黃金，四處搜查另半邊玉璧。嶽瑛爲使倚紅樓內衆妓重獲新生，慌稱寶藏就在該處，存宗查遍倚紅樓，一無所獲。爲此，嶽瑛與父親鬧翻，離家出走。宇軒對嶽瑛透露愛慕之意，嶽瑛拒絕，並聲稱心底未能忘懷當年的救命恩人。偶然的機會，嶽瑛誤以爲已洗手不幹馬賊的餘九斤就是自己的救命恩人。嶽瑛爲報恩，教賣魚爲生的九斤識字。
天龍山馬賊天養爲替餘定一報仇，伺機擄走前來山東的郡主，並要以總兵洪坤的人頭作交換條件。郡主的下落被嶽瑛偵知，倉皇中她認出天養纔是當年的救命恩人。爲報恩嶽瑛放走天養，並勸其早日洗心革面，走回正道。 馬賊們以爲天養把山寨的祕密向嶽瑛透露，把天養視爲內奸，打得遍體鱗傷，逐出山寨。嶽瑛得悉天養受重傷，內疚不已。宇軒見天養與嶽瑛關係甚好，心中不是滋味。文昌自作主張，向洪坤告發天養的行蹤，天養被官兵抓獲。嶽瑛以自盡威逼父親釋放天養。爲阻止天養再入歧途，嶽存宗將天養留在府中，強行對其教育，讀書彈琴，以改造其懶散的“賊性”。後來，天養受到丁文昌的誣陷，被逐出嶽府。天養與九斤逃回山寨，此時天龍山已由林來貴和二孃掌管全局。天養設計，迫使林來貴及二孃道出害死大當家的實情。林來貴等被趕出山寨，天養被推爲山寨頭目。岳家逼迫嶽瑛與宇軒成親，嶽瑛不從，留下遺書，裝死逃婚，弄得岳家上下雞犬不寧。嶽瑛走投無路，投奔天龍山，途中還搭救了被虐待的如眉。二人一同上了山寨，嶽瑛見天養與如眉形影相隨，一氣之下跑出山寨，無顏返家，流落街頭。洪宇軒因失去嶽瑛，離開洪府到處流浪，恰巧與四處打工的嶽瑛相遇。兩人商議，各自返回萊州。嶽瑛終於返家，家人相見，恍如隔世。因天養與如眉的關係，嶽瑛與天養當衆翻臉，將前來嶽府提親的天養逐出門外。天龍山寨衆寇在天養的帶領下棄惡從善，在萊州城開了一家黑旗酒樓，維持生計。可岳家與天龍山積怨日深，因淑郡主處處作梗，使酒樓生意蕭條，瀕臨倒閉。嶽瑛不忍宇軒消沉不振，親赴洪府多次探視，勸其重建信心，並將宇軒接進嶽府。
宇軒母親周氏去廟裏上香，適逢故人方四，娓娓道出前塵舊事。原來天養是周氏的親生骨肉，宇軒的同胞兄弟。因身份的關係，周氏自稱是天養的姨母，母子未能相認。天養自見了周氏後，終日開心異常，衆人不明就裏，疑天養另有新歡。黑旗飯店衆人千方百計逼迫天養與如眉成親，天養執意不肯。周氏本爲史家媳婦，史家因護送黃金失盜被誣吞噬鉅款而觸犯朝廷，慘遭抄家，遂家破人亡，周氏被迫嫁給洪坤。周氏手中藏有關於寶藏的半塊玉璧，另半塊則在嶽存宗手中。兩璧合一，即能得知一千萬兩黃金的下落。利慾薰心的洪坤與嶽存宗，爲了爭奪寶藏費盡心機。先是洪坤綁架嶽瑛爲人質，後是嶽存宗答應將女兒嫁給洪宇軒，都是爲了弄到對方的半塊玉璧。周氏冒險面見天養，告知身世及家仇，並交給天養小玉一塊，叮囑此爲寶藏之關鍵。天養得不到嶽瑛的諒解，擬於宇軒與嶽瑛成婚之日綁架嶽瑛，當作與嶽存宗、洪坤談判的籌碼。天養與宇軒因爲嶽瑛而相互仇視，嶽瑛不知所措。可天養、宇軒都不知道自己的真實身份。天養與嶽瑛的誤會終於化解，天養與宇軒親兄弟的真面貌隨即揭開。於是，天養與宇軒兄弟聯手，力挽狂瀾，追回失盜的黃金，平反史家冤案，洪坤雖垂死掙扎，終落得惡人自斃的下場。嶽瑛、天養遠赴高麗，另創人生。數年後，他們帶着兒女回到家鄉與親人團聚·····
